A Crise do FGTS: O Fundo que Deixa de Proteger o Trabalhador

O FGTS como Bomba-Relógio Econômica

O Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS), historicamente apresentado como um mecanismo de proteção social, está à beira de uma crise sem precedentes. O próprio presidente da Caixa Econômica Federal já admitiu, sem rodeios, que o fundo pode enfrentar uma “crise muito grande” em breve.

Criado para ser um amparo ao trabalhador em momentos de demissão, aposentadoria ou mesmo para viabilizar a compra da casa própria, o FGTS acabou se transformando em um verdadeiro cofre de difícil acesso, que mais serve ao Estado do que ao cidadão. Em vez de garantir segurança financeira, tornou-se uma bomba-relógio prestes a explodir.

FGTS: Proteção Social ou Confisco?

O governo apresenta o FGTS como uma forma de proteção ao trabalhador, mas na prática, funciona como uma retenção compulsória de parte do salário. Todos os meses, o empregador deposita 8% do salário do trabalhador no fundo, que é administrado pela Caixa.

O problema está no rendimento: o FGTS é corrigido pela TR (Taxa Referencial) mais 3% ao ano, valor que perde sistematicamente para a inflação. Enquanto o trabalhador vê seu dinheiro se desvalorizar, muitas vezes precisa recorrer a empréstimos bancários com juros altíssimos para resolver problemas imediatos — mesmo tendo recursos bloqueados no FGTS.

Esse mecanismo, na prática, é considerado por muitos como um “confisco institucionalizado”, que beneficia o Estado e compromete o poder de compra do trabalhador ao longo do tempo.

Dependência da Economia Brasileira no FGTS

A situação é ainda mais grave porque o FGTS se tornou a base de financiamento de setores inteiros da economia. O fundo financia programas como o Minha Casa Minha Vida, além de obras de infraestrutura e saneamento básico. Hoje, mais de 90% dos financiamentos habitacionais populares dependem dele.

Se o FGTS ruir, milhões de brasileiros que sonham em sair do aluguel ficarão sem acesso a linhas de crédito habitacional. E esse risco é cada vez mais real, já que a contribuição ao fundo vem diminuindo. Com menos empregos formais e o avanço do saque-aniversário (criado no governo Bolsonaro), o fluxo de entrada de recursos caiu, fragilizando ainda mais sua sustentabilidade.

O Trabalhador Paga a Conta

O círculo vicioso é claro: o governo usa o FGTS para financiar políticas públicas e equilibrar narrativas fiscais, mas quando o sistema entra em colapso, é o trabalhador quem perde.

• Menos casas populares são construídas.
• Obras de saneamento ficam paralisadas.
• Empregos deixam de ser gerados.

O FGTS, que deveria ser um pilar de segurança, se tornou um “Frankenstein financeiro”: não é poupança, não é investimento e também não funciona como seguro.

Rentabilidade Insuficiente e Perda do Poder de Compra

Um estudo publicado pelo UOL em 27 de julho de 2025 destacou que o lucro do FGTS caiu 41,8% em 2024, afetando diretamente o valor repassado aos trabalhadores.

Uma simulação mostra o tamanho do problema:

• Um trabalhador com salário de R$ 3.000, contribuindo mensalmente com 8% durante 10 anos, teria acumulado R$ 33.550 no FGTS.
• Se esse valor tivesse sido corrigido apenas pela inflação média de 4,5% ao ano, deveria ter chegado a R$ 36.247.
• Isso representa uma perda real de 7,4% no poder de compra, o equivalente a quase R$ 3 mil em uma década.

Em resumo, o FGTS está sendo corroído pela inflação, deixando o trabalhador mais pobre mesmo enquanto “poupa”.

Risco de Fraudes e Golpes

Além da baixa rentabilidade, há o risco constante de fraudes. Em setembro de 2025, a Polícia Federal prendeu um funcionário da Caixa acusado de manipular dados cadastrais no aplicativo Caixa Tem para realizar saques indevidos de FGTS e outros benefícios sociais.

Segundo as investigações, o golpe envolvia a alteração de sistemas internos da instituição, permitindo a transferência de valores sem o consentimento dos beneficiários. Esse caso lembra outros escândalos, como os desvios no INSS, que comprometeram bilhões de reais dos aposentados.

O problema se agrava porque o FGTS está sob o controle do setor público, frequentemente marcado por má gestão e vulnerabilidade a irregularidades.

Origem do FGTS: De Poupança Compulsória a Sistema Insustentável

O FGTS foi criado em 1966, durante o governo militar, pela Lei nº 5.107. A ideia original era substituir a estabilidade no emprego após 10 anos de trabalho, criando uma poupança compulsória paga pelo empregador.

Apesar da boa intenção inicial, o fundo nunca cumpriu de fato o papel de proteção ao trabalhador. Os valores permanecem presos em contas administradas pela Caixa, rendendo pouco e sendo corroídos pela inflação.

Hoje, até o presidente da Caixa, Carlos Vieira, reconhece a gravidade: “Vamos ter uma crise muito grande no FGTS”. Segundo ele, a redução do número de trabalhadores formais ameaça a sustentabilidade do fundo.

A Formalidade em Queda e o Desinteresse do Trabalhador

Cada vez menos brasileiros desejam trabalhar com carteira assinada. Os motivos são claros:

• A carga tributária é elevada.
• Grande parte do salário fica nas mãos do governo.
• Os depósitos obrigatórios no FGTS rendem pouco e reduzem o poder de compra.

Essa combinação faz com que o sistema seja visto como desvantajoso, alimentando a crise que pode comprometer tanto o trabalhador quanto a economia do país.

O Impacto em Cascata da Crise do FGTS

O colapso iminente do FGTS não é apenas um problema financeiro: ele ameaça diretamente a vida de milhões de brasileiros. Muitos setores da economia dependem exclusivamente dos recursos do fundo para funcionar, e sua fragilidade cria um efeito dominó devastador.

Quem sofre não são os ministros em Brasília, mas sim:

• A família que continua presa ao aluguel.
• O município que deixa de investir.
• A comunidade que perde acesso a obras de saneamento básico.

A culpa, no entanto, não é do trabalhador que realiza saques, mas de quem estruturou um sistema viciado, no qual setores inteiros da economia ficaram reféns de um recurso mal administrado.

O Papel da Construção Civil e a Perda de Empregos

A Câmara Brasileira da Indústria da Construção (CIBC) já alertou que, se os recursos do FGTS tivessem sido preservados até 2024, seria possível viabilizar mais de 2 milhões de moradias e gerar mais de 6 milhões de empregos.

A realidade, porém, é inversa: milhões de oportunidades deixaram de existir, como se cidades inteiras tivessem sido apagadas do mapa do trabalho.

E a abrangência do fundo vai além da habitação: ele também financia saneamento básico, urbanização, iluminação pública e infraestrutura. Em outras palavras, o FGTS está presente no asfalto da rua, na água tratada que chega à torneira e no esgoto que deixa de correr a céu aberto.

A Crise do Saneamento e a Função Social Comprometida

O Brasil ainda carrega um déficit alarmante em saneamento básico. Segundo o IBGE:

• Quase 50 milhões de brasileiros não têm acesso a uma rede de esgoto adequada.
• Mais de 27 milhões de pessoas vivem sem acesso à rede geral de água tratada.

Em pleno século XXI, famílias inteiras convivem com o esgoto exposto e a falta de água potável. A deterioração do FGTS ameaça agravar esse cenário, já que o fundo deveria ser justamente uma ferramenta de desenvolvimento urbano e social.

No entanto, quando os recursos são desviados para atender a interesses políticos, a função social do FGTS vai “pelo ralo”, deixando milhões sem infraestrutura básica.

O FGTS Como Instrumento Político

O fundo também se transformou em um capital de barganha política. Historicamente, governos populistas utilizam seus recursos para turbinar a própria imagem pública, em vez de garantir a segurança do trabalhador.

Atualmente, isso fica evidente na pressão para acelerar obras do PAC Seleções. Uma matéria do Valor Econômico revelou que o presidente Lula cobra pressa na entrega dessas obras antes das eleições de 2026.

Em suas próprias palavras: “Esse vai ser o último ou o penúltimo PAC que vamos lançar antes de 2026”. O objetivo é claro: concluir as obras a tempo de capitalizar politicamente durante a campanha de reeleição.

Assim, aquilo que deveria proteger o trabalhador vira munição eleitoral.

FGTS: Uma Bomba-Relógio Armado Pelo Estado

O que se apresenta como “proteção social” nada mais é do que um confisco oficializado. O FGTS, criado para ser um colchão de segurança, se tornou uma bomba-relógio armada pelo próprio Estado.

Esse sistema, cada vez mais insustentável, ameaça explodir no colo justamente de quem mais precisa: o trabalhador brasileiro que vê seu dinheiro ser corroído, sua habitação comprometida e seus direitos sociais colocados em risco.